कनाडाई कैनबिस कंपनी ऑरोरा कैनबिस (एसीबी) ने कभी भी परिचालन लाभ नहीं कमाया है, न ही कोई परिचालन नकदी प्रवाह उत्पन्न किया है। इसके बजाय, इसके अस्तित्व के प्रत्येक वर्ष में, इसका घाटा बढ़ गया है, और इसकी नकदी जलने की दर में वृद्धि हुई है, जिसके परिणामस्वरूप $356 मिलियन का परिचालन घाटा ($2.4 बिलियन, शुद्ध) और पिछले 509 महीनों में $12 मिलियन नकदी जल गई है। फिर भी, आशा है कि ऑरोरा कैनबिस एक दिन हमेशा के लिए लाभदायक साबित हो सकता है, और बीएमओ विश्लेषक टैमी चेन ने यह पता लगाने का प्रयास किया कि वह दिन कब आ सकता है, "यह आकलन करने के लिए एक विश्लेषण किया जा रहा है कि एसीबी कब स्थायी लाभप्रदता हासिल कर सकता है।" किसी भी "सार्थक" तरीके से अपने बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक (एसजी एंड ए) खर्च में कटौती नहीं की गई, चेन का मानना है कि ऑरोरा कैनबिस अंततः "ईबीआईटीडीए" लाभप्रदता हासिल करने के लिए अगले तीन वर्षों में सफलतापूर्वक पर्याप्त मारिजुआना बेच सकता है (जो हम आपको याद दिलाएंगे, बिल्कुल भी GAAP शुद्ध लाभप्रदता के समान नहीं है)। फिर भी, अपने विश्वास के आधार पर कि ऑरोरा कैनबिस एक "आक्रामक पुनर्प्राप्ति" के बीच में है, चेन कम से कम मार्केट प्रदर्शन (यानी) के लिए ऑरोरा कैनबिस स्टॉक को रेट करने के लिए तैयार है होल्ड करें), और शेयरों को C$7 मूल्य लक्ष्य (US$5.25) निर्दिष्ट करता है। (चेन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करें) अब आइए जानें कि वह "खरीदने" के लिए अपना रास्ता क्यों नहीं बना सकी। 2020 सितंबर को जारी अपने वित्तीय वर्ष 22 की चौथी तिमाही में, ऑरोरा कैनबिस ने बिक्री में 5% की गिरावट दर्ज की CAD$72.1 मिलियन, उपभोक्ता भांग की बिक्री में मात्रा के हिसाब से 36% की वृद्धि हुई, लेकिन प्रति ग्राम कीमत में 30% की गिरावट आई, जिसके परिणामस्वरूप उस चैनल से राजस्व में 9% की गिरावट आई। (हालांकि, सकल मार्जिन 600 आधार अंक बढ़कर 35% हो गया)। मेडिकल कैनबिस की बिक्री में 4% की वृद्धि हुई, और इन अधिक लाभदायक बिक्री पर सकल मार्जिन 700 आधार अंक बढ़कर 67% हो गया। और जहां तक चेन द्वारा उल्लिखित लागत-कटौती का संबंध है, एसजी एंड ए का खर्च 14% कम था। बेहतर सकल मार्जिन के बावजूद, चेन ने इन आंकड़ों को "निराशाजनक" कहा - और वास्तव में, ऑरोरा कैनबिस ने सीएडी$34.6 मिलियन "समायोजित ईबीआईटीडीए" टैली की रिपोर्ट की। तिमाही। कंपनी का वास्तविक परिचालन और शुद्ध घाटा स्पष्ट रूप से उसकी कमाई रिपोर्ट में स्वीकार करने के लिए बहुत शर्मनाक था, और कंपनी ने उनका उल्लेख करने की जहमत नहीं उठाई। (हालांकि, अरोरा ने कहा कि पूरे वर्ष के लिए उसका शुद्ध घाटा CAD$3.3 बिलियन था)। अब, चेन का मानना है कि नए प्रबंधन के तहत, ऑरोरा कैनबिस "मूल्य से अधिक प्रीमियम में स्थानांतरित करने की कोशिश कर रहा है" मारिजुआना उत्पादन, जिसका उन बिक्री पर बिक्री और लाभ मार्जिन दोनों पर प्रभाव पड़ सकता है। विश्लेषक का तर्क है, "अगर एसीबी इस बदलाव में सफल होता है, तो बिक्री की मात्रा शायद बिल्कुल नहीं बढ़ेगी, लेकिन अरोरा की बाजार हिस्सेदारी "निम्न-से-मध्य-किशोर" प्रतिशत में स्थिर हो सकती है, और राजस्व कम से कम मामूली रूप से बढ़ेगा . उदाहरण के लिए, वित्तीय वर्ष 2021 में, चेन CAD$265 मिलियन की बिक्री का अनुमान लगा रहा है, जो वित्तीय वर्ष 9 में लगभग 288% बढ़कर CAD$2022 हो जाएगी। हालाँकि, ये दोनों संख्याएँ चेन की पिछली भविष्यवाणियों से नीचे हैं, जैसा कि विश्लेषक ने वित्तीय वर्ष में "समायोजित EBITDA" लाभ की भविष्यवाणी की है। 2022 (2021 किसी भी स्थिति में घाटा होगा) - केवल CAD$3 मिलियन। और शुद्ध लाभ, आप पूछते हैं? अफसोस की बात है कि वे अभी भी काफी दूर हो सकते हैं। चेन ने वित्तीय वर्ष 1.31 में प्रति शेयर CAD$2021 और वित्तीय वर्ष 0.83 में CAD$2022 के GAAP नुकसान की भविष्यवाणी की है - दोनों संख्याएं वित्तीय वर्ष 2020 के CAD$33.84 नुकसान से काफी बेहतर हैं। लेकिन दोनों संख्याएं अभी भी नकारात्मक हैं। वॉल स्ट्रीट यहां चेन की सावधानी का समर्थन करता है, क्योंकि टिपरैंक एनालिटिक्स एसीबी को होल्ड के रूप में प्रकट करता है। पिछले 14 महीनों में 3 विश्लेषकों द्वारा किए गए सर्वेक्षण के आधार पर, 2 ने एसीबी को खरीदने की दर दी, जबकि 12 ने होल्ड करने की बात कही। हालाँकि, 12-महीने का औसत मूल्य लक्ष्य 8.08 अमेरिकी डॉलर है, जो वर्तमान स्टॉक के कारोबार से 79.5% अधिक है। (टिपरैंक पर एसीबी स्टॉक विश्लेषण देखें) आकर्षक वैल्यूएशन पर स्टॉक ट्रेडिंग के लिए अच्छे विचार ढूंढने के लिए, टिपरैंक के खरीदने के लिए सर्वश्रेष्ठ स्टॉक पर जाएं, एक नया लॉन्च किया गया टूल जो टिपरैंक की सभी इक्विटी अंतर्दृष्टि को एकजुट करता है। अस्वीकरण: इस लेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से हैं विशेष रुप से प्रदर्शित विश्लेषकों में से। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है।
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